眼球概念股 全面發燒！
商業周刊 第949期 文／吳修辰
2006/2/1
2006年台股大預測
當人類的眼睛習慣了精緻的影像，將難以走回頭路。如果連郭台銘的鴻海集團布局都緊抓住這個趨勢，那麼你更不能不知道，如何抓住2006年科技產業的眼球世代趨勢！
商周第949
出刊日2006.1.30
一月五日開始的二○○六年美國拉斯維加斯消費性電子展（ＣＥＳ）會場，這場盛宴吸引了二千五百八十家公司參展，湧入十五萬人潮。高盛證券亞太區科技策略研究部主管金文衡也特地從台灣飛到拉斯維加斯，感受今年科技產業的趨勢。他在ＣＥＳ一連待了四天，走遍各大展覽館，超大尺寸的液晶電視凌駕電漿電視、可以當電視的手機以及數位家庭產品圍繞在金文衡四周。
從拉斯維加斯到上海昆山 液晶電視、３Ｇ手機、遊戲機正當紅
兩天後，金文衡在美國發出第一手科技趨勢報告，點出三項最重要的科技產品：一、平面電視大尺寸化，尤其液晶電視有後來居上之勢；二、手機將進入３Ｇ時代，尤其諾基亞預測３Ｇ手機價格降到五百美元之後將大量起飛；三、數位家庭成新趨勢，遊戲機在微軟、新力推出新產品，逐漸成為家庭娛樂中樞。
金文衡的科技趨勢報告中，ＣＥＳ八項主要消費性科技產品，六項圍繞在影像，預告消費性電子發展將圍繞在「看」的眼球世代。
場景轉到上海近郊的昆山工業區。一月十三日，花旗環球證券亞太區硬體首席分析師楊應超剛參觀完美國ＣＥＳ之後，帶著他的研究團隊直奔昆山與蘇州進行為期三天的拜訪行程。昆山與蘇州工業區裡，有超過上百家手機相關上下游零組件與組裝公司，到這裡走一遭，就幾乎可以知道全球手機產業的供需狀況。
三天內，走訪八家公司，令楊應超大感驚訝的是，這裡的手機工廠二十四小時開著燈，員工分三班二十四小時輪班。「如果看到員工閒閒沒事做，不是沒有訂單，而是等著缺料的零組件運回工廠，繼續加班。」楊應超說，不管針對新興市場的低階手機，還是配備雙鏡頭模組的高階３Ｇ手機，需求量同樣驚人。因此這些手機業者今年春節只能休兩天，就要持續加班趕工，以因應龐大需求。
二○○六年一開始的兩個星期，從最前端的美國拉斯維加斯消費性電子展，到中國大陸的手機聚落。高盛、花旗環球兩大科技研究主管飛越北美洲與亞洲大陸，從一個地球的兩端，確認了今年最熱門的科技股產業趨勢，將落在手機、液晶電視，及今年進入換機潮循環的遊戲機產業，環繞在人類視覺享受的科技上。
今年集團營收將挑戰一兆二千億元的「代工之王」鴻海集團總裁郭台銘，早已看到眼球世代的來臨趨勢。
三年前鴻海著手成立群創光電，投入TFT-LCD（薄膜電晶體液晶顯示器）產業。當時國內五大面板廠還在獲利邊緣掙扎，引來外資法人擔心鴻海將陷入燒錢競賽的夢魘，但是郭台銘卻是力排眾議，有著不同見解的郭台銘說：TFT-LCD要滿足的是人的「eyeball」，眼睛的東西叫精神食糧，人的眼睛有看各式各樣資訊的需求，而且會越吃越刁，就像手機一旦從黑白的換到彩色後，就不會想再換回黑白的手機。
人看螢幕，也是從小的看到大的，將來只要消費者看過數位液晶電視之後，就不會再想回去看傳統電視，所以在information age（資訊時代）對於display（顯示）的需求量相當大。
就這個發展來看，鴻海在３Ｃ產業中沒道理不進入TFT-LCD。對鴻海來說，我們有導光板以及其他周邊產品、機構、模具，這些有貢獻的東西，所以我們需要了解這項關鍵零組件的技術，這些周邊的東西才能發展得好。
TFT-LCD是information age很重要的一部分，因為電視需求的面積大，甚至未來在火車上的廁所門口也會有一塊面板，讓你知道上廁所的狀況。TFT-LCD會是一個很重要、快速的傳遞工具，因為眼睛的需求是無限大的。
郭台銘對眼球世代的洞見，已經在今年科技產業三大主流成長產業發酵。
手機市場將只剩高階與低階產品
昆山、蘇州手機工廠二十四小時的運作，為的是滿足全球兩大手機龍頭諾基亞與摩托羅拉，引領全球手機使用者對手機使用的改變。去年全球手機出貨量近八億支，高盛證券預估今年上看九億三千萬支。整個手機市場呈漏斗狀，只有高階與低階，中階價位產品幾乎沒有生存空間，原因也在眼球的吸引力。
一月十九日股價持續看漲的華寶科技尾牙上，華寶董事長陳瑞聰預估華寶手機出貨量上看六千萬支，比去年成長六○％。華寶的訂單來自摩托羅拉搶攻新興市場的低階手機，但這些大量的手機成長，不再只是單調的黑白螢幕，而逐漸換上了令新興市場也難以忘懷的彩色螢幕而大量成長。今年新興市場的手機約有五億支，占整體手機市場五二％。
高階手機不是帶上具有視訊功能的３Ｇ題材，就是畫素越來越高的照相手機與錄影手機，影像功能驅動著手機產業帶出換機的潮流，引發了新一波的成長與換機趨勢，更創造了台灣的新股王與股后。
高盛證券看好今年３Ｇ手機將占營收比重兩成的宏達電，目標價上看九百元，創下台股外資目標價新高；而摩根士丹利證券因而看好生產手機相機的大立光電，目標價上調至七百二十八元。受惠高階手機市場的發展，宏達電與大立光成了台股目前唯二股價超過六百元的股王與股后。
環繞著眼球世代的終極科技產品，就是液晶電視取代傳統電視的潮流，而液晶電視售價的甜蜜點，今年也終於出現。
液晶電視價格甜蜜點今年終於出現
專業資訊產業研究機構——拓墣產業研究所所長陳清文指出，現在三十二吋液晶電視已跌到一台一千七百九十九美元（約合新台幣五萬七千元），約等於台灣人平均月薪的一‧五倍，已經到了令消費者可接受的魔術數字。這只是開始，陳清文預期三十二吋液晶電視年底將跌到一千美元，這個跌價趨勢將推升液晶電視銷售量，讓液晶電視今年出貨量達四千二百四十七萬台，比去年成長一倍。
價格下降，推升液晶電視銷量，只是表象。液晶電視的興起，也在慢慢改變面板產業的循環。
巴黎證券面板分析師蘇穀祥指出，過去看面板產業的供需關係，已經在液晶電視出現後，產生實質改變。過去八○％面板用在個人電腦相關螢幕，但液晶電視吃掉的面板面積是個人電腦時代的倍數以上，例如一片三十二吋電視面板，相當於耗掉三片十五吋液晶螢幕。液晶電視消耗面板產業的速度與複雜性，正改變外界評估面板產業的邏輯與思維。
蘇穀祥點明今年應該重壓專注電視面板的奇美電，今年每股盈餘將超越友達，目標價更上調七十一‧五元。
巴黎證券更預估，全球液晶電視出貨量到二○○九年，就會接近一億台大關，也將取代個人電腦產業，成為台灣科技產業的新主軸。
由液晶電視帶來的高畫質享受，將延伸成為家庭最重要的娛樂中樞。由英特爾與微軟帶動全球科技大廠推動的數位家庭還未成熟之前，最具代表性的娛樂中樞，就是今年進入五年一次產業循環的遊戲機換機潮。
遊戲機換機潮 將帶動三年大成長
去年十一月二十二日微軟推出Xbox 360之後，再加上今年第二季新力的ＰＳ３及第三季任天堂的Revolution，將炒熱今年遊戲機產業的熱潮。以歷史經驗觀察，在遊戲機推出的第二年，廠商開始降價以刺激銷售，讓遊戲機銷售量再創新高。因此台灣科技產業迎接的這波遊戲機換機潮，將是一段達三年的成長期。
新一代的遊戲機的吸引力，不再只是打電玩，它同時也是高畫質的影像輸出娛樂裝置，它的架構與運算能力更贏過一般個人電腦。尤其新力的ＰＳ３採取全數位訊號，比所有ＤＶＤ播放機先進，而任天堂Revolution的遙控器可如武士刀般揮舞，與電視畫面中遊戲互動，充分滿足了人類的感官需求。
遊戲機產業五年一次大循環，受惠最大的將是鴻海集團。鴻海做新力ＰＳ３、正崴接微軟Xbox 360零組件，鴻準組裝任天堂Revolution，三足鼎立，牢牢抓住這個娛樂帶領科技發展的新趨勢。在看好鴻海下半年有新力與任天堂遊戲機商機，花旗環球楊應超在一月十九日應聲調高鴻海評等，目標價上看二百六十八元，再創所有外資券商評鴻海的最高價位。
今年「眼球概念股」，頻頻創下外資券商報告歷史新高價位，最佳操作策略將是第二季逢低買進，當手機、液晶電視與遊戲機第四季同步達到出貨量高峰後收割，將有二○％的報酬率。
當人類的眼睛習慣了精緻的影像，將難再走回頭路，「眼球概念股」更不能不投資。如果連郭台銘的鴻海集團布局都緊緊抓住這個趨勢，那麼你更不能不知道，如何抓住二○○六年科技產業的眼球世代趨勢！
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